Pemex coloca deuda por 337 mdd a 2014
Fuente:
CNEE-sur.net
(17/09/09)
•
Atzayaelh Torres
Emitió 100 mil 237 títulos bursátiles Petróleos Mexicanos (Pemex)
realizó una colocación de bonos de deuda por 337 millones de
dólares.
La operación se ejecutó con un vencimiento al 13 de octubre de 2014
por medio de los grupos financieros BNP Paribas y Credit Suisse, con
la emisión de 100 mil 237 títulos con un diferencial de 185 puntos
base sobre canje medio.
Luis Miguel Labardini, especialista en finanzas petroleras de la
firma Marcos y Asociados, explicó que el motivo de la colocación es
renovar una serie de vencimientos de deuda que ya tiene programado
hacer Pemex este año.
Destacó que “son movimientos muy importantes”, y de vital relevancia
para la paraestatal debido a que sólo cuenta con dos formas de
financiar sus proyectos, su propio flujo de efectivo, y a través de
este tipo de emisiones de deuda.
“Desde 1938 Pemex no recibe inyección fresca de capital por parte
del gobierno federal, por lo que tienen que financiar sus proyectos
por ella misma, o a través del mercado de capitales”, dijo.
Actualmente el valor de los activos de Pemex es de alrededor de 100
mil millones de dólares, cifra similar a la deuda que sostiene sobre
sus plataformas, por lo que en opinión de Labardini, “de ser una
empresa privada, ya estaría en quiebra”.
A pesar de que los estados financieros de Pemex no resultarían
atractivos para el mercado si fuera cualquier otra empresa, los
inversionistas encuentran muy atractivo el hecho de que se
encuentren respaldados por la soberanía nacional.
El experto consultado por
Excélsior, advirtió que el margen de confianza que los
inversionistas tienen en Pemex cada vez se está reduciendo más, en
la medida que crece el endeudamiento de la empresa y se profundiza
la caída en producción, del yacimiento de Cantarell, principalmente.
“No hay en perspectiva de que en los próximos cinco años se vaya a
sustituir la producción de Cantarell, por lo que va a ser un reto
cada vez mayor para Pemex mantener un cierto equilibrio en sus
finanzas porque requiere mantener niveles de inversión de 20 mil
millones de dólares anuales”, comentó.
El 10 de septiembre, Pemex realizó una emisión de bonos por mil 500
millones de dólares a un plazo de 5.5 años, con un vencimiento en
marzo de 2015, con un cupón de 4.87 por ciento con un rendimiento al
inversionista de 5.033 por ciento.
La emisión fue realizada en Europa y Estados Unidos por Goldman
Sachs, HSBC, Santander y Credit Suisse. Pemex informó que los
recursos obtenidos se destinarán para el financiamiento de gasto de
inversión y refinanciamiento.
“El margen de endeudamiento de Pemex ya está muy limitado, sus
pasivos incluyen pasivos laborales, además de toda la deuda para
financiar programas de inversión”, concluyó Labardini.
Emitió 100 mil 237 títulos bursátiles Petróleos Mexicanos (Pemex)
realizó una colocación de bonos de deuda por 337 millones de
dólares.
La operación se ejecutó con un vencimiento al 13 de octubre de 2014
por medio de los grupos financieros BNP Paribas y Credit Suisse, con
la emisión de 100 mil 237 títulos con un diferencial de 185 puntos
base sobre canje medio.
Luis Miguel Labardini, especialista en finanzas petroleras de la
firma Marcos y Asociados, explicó que el motivo de la colocación es
renovar una serie de vencimientos de deuda que ya tiene programado
hacer Pemex este año.
Destacó que “son movimientos muy importantes”, y de vital relevancia
para la paraestatal debido a que sólo cuenta con dos formas de
financiar sus proyectos, su propio flujo de efectivo, y a través de
este tipo de emisiones de deuda.
“Desde 1938 Pemex no recibe inyección fresca de capital por parte
del gobierno federal, por lo que tienen que financiar sus proyectos
por ella misma, o a través del mercado de capitales”, dijo.
Actualmente el valor de los activos de Pemex es de alrededor de 100
mil millones de dólares, cifra similar a la deuda que sostiene sobre
sus plataformas, por lo que en opinión de Labardini, “de ser una
empresa privada, ya estaría en quiebra”.
A pesar de que los estados financieros de Pemex no resultarían
atractivos para el mercado si fuera cualquier otra empresa, los
inversionistas encuentran muy atractivo el hecho de que se
encuentren respaldados por la soberanía nacional.
El experto consultado por
Excélsior, advirtió que el margen de confianza que los
inversionistas tienen en Pemex cada vez se está reduciendo más, en
la medida que crece el endeudamiento de la empresa y se profundiza
la caída en producción, del yacimiento de Cantarell, principalmente.
“No hay en perspectiva de que en los próximos cinco años se vaya a
sustituir la producción de Cantarell, por lo que va a ser un reto
cada vez mayor para Pemex mantener un cierto equilibrio en sus
finanzas porque requiere mantener niveles de inversión de 20 mil
millones de dólares anuales”, comentó.
El 10 de septiembre, Pemex realizó una emisión de bonos por mil 500
millones de dólares a un plazo de 5.5 años, con un vencimiento en
marzo de 2015, con un cupón de 4.87 por ciento con un rendimiento al
inversionista de 5.033 por ciento.
La emisión fue realizada en Europa y Estados Unidos por Goldman
Sachs, HSBC, Santander y Credit Suisse. Pemex informó que los
recursos obtenidos se destinarán para el financiamiento de gasto de
inversión y refinanciamiento.
“El margen de endeudamiento de Pemex ya está muy limitado, sus
pasivos incluyen pasivos laborales, además de toda la deuda para
financiar programas de inversión”, concluyó Labardini.
